안녕하세요 스타벅입니다. 오늘은 36주차 LNG 시황을 요약해 보겠습니다.
1. 헨리허브(Henry Hub) – 꾸준한 수요와 공급 균형이 지속됩니다. 미국의 천연가스 공급은 전주에 비해 생산량이 소폭 감소하면서 전반적으로 감소했습니다. 수요 측면에서도 LNG 수출용 원료가스 수요 감소로 수요도 소폭 감소했다. 미국의 일일 천연가스 공급량은 107bcf로 203만톤에 해당하며, 365일을 가정하면 미국의 연간 천연가스 공급량은 7억4100만톤이다. 전 세계 가스 생산량은 약 30억 톤이며, 전 세계 생산량의 약 25%가 미국에서 생산됩니다.
천연가스 주간 업데이트(eia.gov) 이것은 미국의 수요/공급 균형 그래프입니다. 어떻게 생각하든 미국 공급의 핵심이자 강점은 매우 안정적이라는 점이다. 그렇다면 아래 그래프를 보면 미국 헨리허브의 수요변동성이 영향을 미친다고 볼 수 있겠네요.
미국의 천연가스 저장 재고는 여전히 5년 평균의 상단에 있으며 재고가 3,205bcf(6,400만 톤)에 달합니다. 오른쪽의 과거 데이터를 보면 지난해보다 16.1%, 5년 평균보다 6.8% 높은 수준이다. 특히, 산간지역의 저장재고가 크게 늘어난 것을 확인할 수 있습니다.
CDD에서는 미국의 기온이 점차 낮아지고 있는 것 같습니다. 오른쪽 평균 기온 그래프를 보면 텍사스와 루이지애나만 더운 반면, 나머지 지역은 기온이 점차 낮아지고 있다.
▣ 헨리허브 현물가격과 선물가격 흐름 헨리허브는 주 후반 $2.45에서 $2.76으로 상승세로 마감했고, 10월과 11월 헨리허브 선물가격도 소폭 상승세로 마감했습니다.
2. TTF 가격 – 북해 생산량 감소에도 불구하고 TTF 가격은 재기화 터미널 수리 및 높은 저장 재고로 인해 전주 대비 평균 0.6달러 하락했습니다. 2주 전인 34주차에 비해 공급이 크게 감소했음에도 불구하고 TTF 가격은 강세를 보이지 않고 있다. 특히 북해산은 유럽에서 30% 이상을 차지할 정도로 매우 중요한 공급요소이다. (영국 생산량까지 포함하면 50%가 북해 지역에서 생산, 공급된다.) 이 북해 지역은 올해 꽤 오랫동안 정비를 받고 있다.
다행히(?) 유럽의 LNG 수입량은 올해 1월부터 감소세를 보이고 있다. 이유는 유럽 LNG 수입항의 유지보수 때문이다. 프랑스, 네덜란드, 독일의 터미널은 수리를 위해 오프라인 상태입니다. 또한 유럽의 가스 저장 수준은 최고 수준입니다. 특히 스페인과 포르투갈의 저장률은 100%에 가깝다. 3. JKM – 높은 저장 재고와 경쟁력 있는 연료 영향으로 인해 수익이 감소했습니다. JKM 가격은 전주 대비 평균 0.31달러 하락했습니다. 아래 아시아태평양 지역 수입 수지를 보면, 중국, 일본, 한국으로부터의 수입이 감소한 것을 알 수 있다. 특히 국내 LNG 터미널 재고 수준이 평소보다 높은 수준을 유지하고 있기 때문인 것으로 보인다. (일본은 원전의 영향을 받고 있음) 4. TTF-JKM, NWE DES 스프레드 TTF에 비해 LNG 가격인 JKM과 NWE DES 가격은 여전히 적자이며, JKM과 LNG 가격은 프리미엄을 받고 있다. 특히 JKM과의 확산세가 점점 확대되고 있다. 5. 오일패리티와 현물구매가격과 장기구매가격의 차이 오일패리티는 전주 대비 1% 하락, 전주 대비 유가가 3.8달러 상승하면서 평균 14.4%를 기록했다. 현물구매가격과 장기구매가격의 차이는 유가 상승에도 불구하고 현물가격이 여전히 비싸다는 점이다. 유가가 계속 상승한다면 조만간 상황이 반전될 것이라고 생각합니다. 6. LNG 선박 용선료 및 넷백 가격 – 4분기 기대로 현물 용선료 인상 LNG선 현물 용선료는 전주 대비 $25,000 이상 인상되어 대서양과 태평양 모두 $215,000에 이르렀습니다. 가스텍 기간 동안 선주와 용선주 간에 많은 대화와 아이디어 교환이 있었고, 4분기를 커버하기 위한 용선주들의 움직임으로 인해 여전히 용선료가 인상되었습니다. 용선료 상승으로 인해 넷백 가격이 전주에 비해 하락했고, 태평양 지역의 넷백 마진도 대서양보다 좋아 판매자들이 아시아 시장에 계속 집중할 것으로 예상됩니다. LNG 현물 가격(JKM) 기술적 분석JKM 가격에 대한 기술적 분석을 업데이트했습니다. 아니 언제 이렇게 올랐어? 120일 이동평균선을 돌파했나요? 다음 지지 수준은 240일 이동 평균인 18달러입니다. JKM이 올해 4분기 겨울에 18달러까지 오를 수 있을지, 240일선에 도달했을 때 저항이 있을지, 아니면 돌파해 상승할지 지켜봐야 할 것입니다. 미국의 천연가스 수출입 미국은 LNG를 수입하는 나라였다. 하지만 미국 LNG의 역사는 2016년 수입 터미널인 사빈패스 LNG가 처음으로 수출을 시작하면서 시작됐다. 월간 천연가스(NGM) – 에너지 정보청 – 2023년 7월 2023년 5월 데이터 포함(eia.gov) 미국 파이프라인 가스 수출은 캐나다와 멕시코로 향합니다. 특히 멕시코로의 파이프라인 수출은 6.8Bcf/d에 달해 파이프라인 수출의 66%를 차지했다. 하지만 향후 MPL 등 북미 서해안에 수출공장이 가동되면 파이프라인 수출물량은 더욱 늘어날 것으로 예상된다. 미국은 주로 뉴잉글랜드 시장을 겨냥하여 0.1Bcf/d 수준의 LNG를 수입한다고 해도 과언이 아닙니다. 미국의 천연가스 수출은 유럽 가스 위기로 인해 2022년 정점을 찍었고, 2023년에는 지난해보다 수출이 더 늘어날 전망이다. 가스 수출은 앞으로 더 늘어날 것으로 예상된다. 현재 미국 가스 수요의 약 12%를 차지하는 수출용 가스 수요는 앞으로 약 20% 증가할 것으로 예상된다. 미국의 파이프라인 가스 수입의 대부분은 캐나다에서 나옵니다. 캐나다로부터의 수입(미국 총 공급량의 약 5.4%를 차지)은 특히 1월과 2월의 정상적인 수요 피크와 여름의 갑작스러운 수요 피크 기간 동안 계절적 소비 변동성을 지원하는 데 도움이 됩니다. End.#스타벅 LNG #스타벅 주간 가스 시장 #스타벅 LNG 시장 #스타벅 시장 분석 #미국 천연가스 #유럽 천연가스 #아시아 LNG 시장 #LNG 현물 가격 분석 #LNG 가격 기술적 분석